La réponse courte
- Une tontine d’épargne réunit des personnes qui versent chacune la même somme à intervalle régulier ; à chaque tour, un membre reçoit toute la cagnotte, jusqu’à ce que chacun l’ait reçue une fois.
- Les économistes l’appellent ROSCA (rotating savings and credit association). Elle porte des dizaines de noms : natt, njangi, susu, esusu, chama, stokvel, iqub, tanda, paluwagan, hui, chit fund…
- Selon la Banque mondiale, 25 % des adultes d’Afrique subsaharienne ont épargné via un club d’épargne ou une personne extérieure à la famille en 2021.
- Son intérêt : obtenir une grosse somme plus tôt qu’en épargnant seul, sans emprunter. Son risque principal : un membre qui arrête de cotiser après avoir reçu.
- Des règles écrites, un ordre des tours transparent et un suivi visible par tous évitent la plupart des conflits.
Attention : trois « tontines » différentes
Le mot désigne trois choses qui n’ont rien à voir :
| Tontine d’épargne (cercle) | Tontine financière | Clause de tontine | |
|---|---|---|---|
| Principe | Chacun cotise, chacun reçoit la cagnotte à son tour | Placement collectif, réparti entre les survivants à l’échéance | Clause d’un achat immobilier à deux |
| Cadre | Informel, entre membres | Code des assurances (art. R322-139 et suivants) | Droit civil, chez le notaire |
| Durée | Quelques mois à un an par cycle | Argent bloqué 10 à 25 ans | Jusqu’au décès d’un acquéreur |
Principe
Tontine d’épargne (cercle)Chacun cotise, chacun reçoit la cagnotte à son tour
Tontine financièrePlacement collectif, réparti entre les survivants à l’échéance
Clause de tontineClause d’un achat immobilier à deux
Cadre
Tontine d’épargne (cercle)Informel, entre membres
Tontine financièreCode des assurances (art. R322-139 et suivants)
Clause de tontineDroit civil, chez le notaire
Durée
Tontine d’épargne (cercle)Quelques mois à un an par cycle
Tontine financièreArgent bloqué 10 à 25 ans
Clause de tontineJusqu’au décès d’un acquéreur
Ce guide parle uniquement de la tontine d’épargne. Le nom vient de Lorenzo de Tonti, un banquier napolitain qui proposa en 1653 au cardinal Mazarin un système de rente où la part des membres décédés revenait aux survivants. Le projet fut rejeté ; la France ne créa sa première tontine d’État qu’en 1689.
Comment fonctionne une tontine d’épargne
Six collègues décident de cotiser 100 € par mois pendant six mois. Chaque mois, la cagnotte est de 6 × 100 € = 600 €. Au premier tour, Awa reçoit 600 € ; au deuxième, Koffi ; et ainsi de suite. À la fin, chacun a versé 600 € et reçu 600 €.
- reçoit ce tour-ci
- a cotisé
- n’a pas encore cotisé
Si personne ne gagne ni ne perd d’argent, pourquoi le faire ? Parce que la tontine change le moment où l’on dispose de la somme. Les économistes Timothy Besley, Stephen Coate et Glenn Loury l’ont analysé en 1993 dans l’American Economic Review : pour des personnes qui n’ont pas accès au crédit, le cercle permet, en moyenne, d’acheter plus tôt un bien coûteux qu’en épargnant seul. Seul le dernier du tour ne gagne rien sur le calendrier. Il perd même un peu : l’argent ne rapporte rien pendant le cycle, et l’inflation en réduit la valeur, comme le rappelle la Condusef, l’autorité mexicaine de protection des usagers financiers, à propos des tandas.
Les tontines dans le monde
L’anthropologue Shirley Ardener a signé en 1964 l’étude comparative de référence sur ces associations. Le principe se retrouve sur presque tous les continents :
| Nom | Où | Particularités |
|---|---|---|
| Tontine | Afrique francophone, diaspora | Le terme courant en français |
| Natt | Sénégal | Souvent entre femmes, voisines ou collègues |
| Njangi, djangui | Cameroun | « Njangi » dans les régions anglophones ; les groupes prêtent aussi à leurs membres |
| Likelemba | RD Congo | Le nom lingala de la tontine |
| Daret | Maroc | Le nom marocain de la tontine |
| Gameya | Égypte | Le nom égyptien du cercle d’épargne |
| Esusu, ajo, adashe | Nigeria | Esusu et ajo en yoruba, adashe en haoussa |
| Susu | Ghana, Caraïbes | À ne pas confondre avec le « susu collector », un service payant de dépôts quotidiens sans rotation |
| Chama | Kenya | 30,7 % des adultes kényans appartiennent à un groupe informel (FinAccess 2024) |
| Stokvel | Afrique du Sud | Tournants, d’épargne alimentaire de fin d’année ou d’investissement ; exemptés de la loi bancaire s’ils sont affiliés à l’association nationale NASASA |
| Iqub (equb) | Éthiopie | Ordre des tours souvent tiré au sort |
| Xitique | Mozambique | Le nom mozambicain du cercle d’épargne |
| Tanda | Mexique, communautés latines aux États-Unis | Non réglementée au Mexique |
| Partner | Jamaïque | Gérée par un « banker » qui fixe l’ordre des tours |
| Sòl | Haïti et diaspora | Très présente aux États-Unis |
| Paluwagan | Philippines | Entre collègues ou en famille |
| Arisan | Indonésie | Le bénéficiaire est tiré au sort à chaque réunion |
| Hui, hụi | Communautés chinoises et vietnamiennes | Souvent avec enchères pour recevoir plus tôt |
| Kye (gye) | Corée et diaspora | Des tribunaux américains ont fait respecter ces accords |
| Chit fund | Inde | Gérés par un « foreman » agréé, encadrés par le Chit Funds Act de 1982, modifié en 2019 |
Tontine
OùAfrique francophone, diaspora
ParticularitésLe terme courant en français
Natt
OùSénégal
ParticularitésSouvent entre femmes, voisines ou collègues
Njangi, djangui
OùCameroun
Particularités« Njangi » dans les régions anglophones ; les groupes prêtent aussi à leurs membres
Likelemba
OùRD Congo
ParticularitésLe nom lingala de la tontine
Daret
OùMaroc
ParticularitésLe nom marocain de la tontine
Gameya
OùÉgypte
ParticularitésLe nom égyptien du cercle d’épargne
Esusu, ajo, adashe
OùNigeria
ParticularitésEsusu et ajo en yoruba, adashe en haoussa
Susu
OùGhana, Caraïbes
ParticularitésÀ ne pas confondre avec le « susu collector », un service payant de dépôts quotidiens sans rotation
Chama
OùKenya
Particularités30,7 % des adultes kényans appartiennent à un groupe informel (FinAccess 2024)
Stokvel
OùAfrique du Sud
ParticularitésTournants, d’épargne alimentaire de fin d’année ou d’investissement ; exemptés de la loi bancaire s’ils sont affiliés à l’association nationale NASASA
Iqub (equb)
OùÉthiopie
ParticularitésOrdre des tours souvent tiré au sort
Xitique
OùMozambique
ParticularitésLe nom mozambicain du cercle d’épargne
Tanda
OùMexique, communautés latines aux États-Unis
ParticularitésNon réglementée au Mexique
Partner
OùJamaïque
ParticularitésGérée par un « banker » qui fixe l’ordre des tours
Sòl
OùHaïti et diaspora
ParticularitésTrès présente aux États-Unis
Paluwagan
OùPhilippines
ParticularitésEntre collègues ou en famille
Arisan
OùIndonésie
ParticularitésLe bénéficiaire est tiré au sort à chaque réunion
Hui, hụi
OùCommunautés chinoises et vietnamiennes
ParticularitésSouvent avec enchères pour recevoir plus tôt
Kye (gye)
OùCorée et diaspora
ParticularitésDes tribunaux américains ont fait respecter ces accords
Chit fund
OùInde
ParticularitésGérés par un « foreman » agréé, encadrés par le Chit Funds Act de 1982, modifié en 2019
Parmi les autres pays, le Global Findex 2021 mesure 26,4 % en Afrique du Sud, 25,6 % en Jamaïque, 24,7 % au Nigeria, 19,6 % au Ghana et 12,4 % au Maroc. Le chiffre de 19 % souvent repris pour l’Afrique date de l’édition 2011.
La tontine à enchères
Dans certaines tontines (hui, chit funds indiens), les membres qui veulent la cagnotte plus tôt enchérissent : ils acceptent de recevoir un peu moins, et la différence est partagée entre les autres. Un exemple publié par la Réserve fédérale de Philadelphie : dix membres versent 100 $ par mois. Un membre qui gagne tôt avec une offre de 25 $ touche 800 $ ; un membre qui gagne plus tard avec la même offre touche 950 $. Les premiers servis sont en réalité des emprunteurs, les derniers des épargnants rémunérés.
Les risques, et comment les limiter
- Le défaut : un membre arrête de cotiser après avoir reçu la cagnotte. Placez les nouveaux venus et les membres que le groupe connaît le moins en fin d’ordre : c’est la pratique des « bankers » jamaïcains, qui réservent les premiers tours aux membres de confiance.
- L’organisateur : une caisse mal tenue ou détournée. Écrivez dès le départ si l’organisateur prend un tour, des frais, ou rien.
- Les disputes : « j’avais payé ! » sans trace écrite. Notez chaque paiement, visible par tous.
- Les frais cachés : au Kenya, 28,9 % des membres de groupes ont signalé des frais inattendus (FinAccess 2024). Tout frais doit être écrit dans le règlement.
- Les fausses tontines : aux États-Unis, la FTC met en garde contre des « clubs d’épargne » qui promettent de gagner plus que ce qu’on verse et dépendent du recrutement de nouveaux membres (« Blessing Loom », « Money Board », « The Circle Game »). Une vraie tontine ne verse jamais plus que ce que les membres y mettent.
Organiser une tontine étape par étape
- 1Le groupe6 à 12 personnes qui se connaissent, le format le plus courant.
- 2Le montant et le rythmeUne somme que chacun peut verser sans difficulté, chaque semaine ou chaque mois.
- 3L’ordre des toursTirage au sort ou accord collectif, écrit ; nouveaux membres en fin d’ordre.
- 4Le règlementRetards, sanctions, départs, remplacements, frais éventuels, date de début.
- 5Le suiviQui a payé, qui reçoit, quand : visible par tous.
- 6Le bilanÀ la fin du cycle, on fait le point avant d’en recommencer un.
Pour le détail du suivi au quotidien, lisez notre guide Suivre une tontine sans cahier.
Fatou a payé pour la tontine du bureau
C’est noté : Fatou cochée pour le tour 3. Il manque encore Karim. Fatou recevra 600 € dès que tout le monde aura cotisé.
Une phrase suffit pour cocher un paiement ; tout le groupe voit la même liste.
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| Votre situation | Plutôt tontine | Plutôt épargne seul |
|---|---|---|
| Vous avez besoin d’une grosse somme bientôt | ✓ | |
| Vous avez du mal à épargner régulièrement | ✓ | |
| Vos revenus sont très irréguliers | ✓ | |
| Vous ne connaissez pas bien les membres | ✓ | |
| Vous voulez garder l’argent disponible à tout moment | ✓ |
Vous avez besoin d’une grosse somme bientôt
Plutôt tontine✓
Plutôt épargne seul
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Plutôt tontine✓
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Vous ne connaissez pas bien les membres
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Vous voulez garder l’argent disponible à tout moment
Plutôt tontine
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Beaucoup de personnes combinent les deux : une tontine pour un projet précis, et une épargne de précaution personnelle pour les imprévus.
Les membres dans l’ordre des tours, les cotisations cochées au fil de l’eau, la cagnotte calculée pour vous.
- Création en quelques secondes : nom, montant, rythme, membres
- Dites « Koffi et Awa ont payé » : votre binôme coche
- Tour en cours, bénéficiaire et prochain tour toujours visibles
- Partagée avec les membres dans un assistant de groupe
Précision : Binome360 tient le registre de la tontine. L’application ne collecte pas et ne déplace pas l’argent : les cotisations continuent de passer de main en main, en espèces, par virement ou par mobile money.
Questions fréquentes
Que se passe-t-il si un membre quitte la tontine ?
Tout dépend du règlement, d’où l’intérêt de l’écrire avant de commencer. S’il n’a pas encore reçu la cagnotte, on le rembourse souvent de ses cotisations en fin de cycle, ou on le remplace par un nouveau membre qui reprend sa place. S’il l’a déjà reçue, il reste redevable de ses cotisations jusqu’à la fin du cycle.
Comment fixer l’ordre des tours ?
Les méthodes les plus courantes sont le tirage au sort, l’accord collectif selon les besoins (une naissance, une rentrée, un loyer), l’ancienneté dans le groupe, ou l’enchère. Quelle que soit la méthode, écrivez l’ordre et placez les membres les moins connus en fin de cycle.
Combien de membres faut-il ?
Le plus souvent entre 6 et 12. Moins de membres, c’est une cagnotte plus petite mais un cycle court ; plus de membres, une grosse cagnotte mais un cycle long, et donc plus de risque de départ en cours de route.
Comment reconnaître une fausse tontine ?
Méfiez-vous de toute promesse de recevoir plus que ce que vous versez, d’une obligation de recruter de nouveaux membres pour être payé, ou d’un organisateur que personne ne connaît. Ce sont les signes des arnaques pyramidales déguisées en cercles d’épargne.
En résumé
La tontine d’épargne, connue sous des dizaines de noms, permet à un groupe de se financer mutuellement, tour après tour, sans intérêts. Elle repose sur la confiance : des règles écrites, un ordre des tours transparent et un suivi visible par tous sont les meilleures garanties. Première action : écrivez le règlement de votre prochaine tontine en une page avant le premier versement.
Sources
- Banque mondiale, The Global Findex Database 2021, Little Data Book on Financial Inclusion 2022 (indicateur « saved using a savings club or a person outside the family »).
- Timothy Besley, Stephen Coate et Glenn Loury, « The Economics of Rotating Savings and Credit Associations », American Economic Review, 83(4), 1993, p. 792–810.
- Shirley Ardener, « The Comparative Study of Rotating Credit Associations », Journal of the Royal Anthropological Institute, 94(2), 1964, p. 201–229.
- Central Bank of Kenya, KNBS et FSD Kenya, 2024 FinAccess Household Survey : centralbank.go.ke.
- NASASA (National Stokvel Association of South Africa) : nasasa.co.za ; Banks Act, avis 404, Government Gazette 35368, 2012.
- Réserve fédérale de Philadelphie, « Alternative Financial Vehicles: Rotating Savings and Credit Associations (ROSCAs) », 2006.
- Sudhanshu Handa et Claremont Kirton, « The economics of rotating savings and credit associations: evidence from the Jamaican “Partner” », Journal of Development Economics, 60(1), 1999.
- Federal Trade Commission, « Real or fake savings club? », 2020 : consumer.ftc.gov.
- Chit Funds Act, 1982, et Chit Funds (Amendment) Act, 2019 (Inde).
- Code des assurances, articles R322-139 et suivants (sociétés à forme tontinière) ; La finance pour tous, « La tontine » : lafinancepourtous.com.
Également disponible en English.