結論から言うと
- 模合（もあい）は、全員が同じ額を定期的に出し合い、毎回1人が全額を受け取る集まりです。全員が1回ずつ受け取るまで続けます。沖縄でよく知られ、本土では頼母子講（たのもしこう）や無尽（むじん）とも呼ばれてきました。
- 経済学ではROSCA（回転型貯蓄信用講）と呼ばれます。世界には何十もの呼び名があります。タンダ、スス、チャマ、ストックフェル、エスス、パルワガン、フイ、ケ、チットファンド、トンチン…
- 世界銀行によると、2021年にサハラ以南アフリカでは成人の**25%**が、貯蓄クラブや家族以外の人を通じて貯金していました。
- よい点：借金をせずに、ひとりで貯めるより早くまとまったお金を受け取れること。いちばんのリスク：受け取ったあとで払うのをやめてしまうメンバーです。
- 書面のルール、透明な受け取り順、全員が見られる記録があれば、もめごとのほとんどは防げます。
模合のしくみ
6人の友だちが、6か月間毎月1万円ずつ出し合うことにします。毎月集まる金額は6×1万円＝6万円。1回目は美咲さんが6万円を受け取り、2回目は健太さん、というように6か月目まで続きます。最後には、全員が6万円を払い、6万円を1回受け取ったことになります。
- 今回の受取人
- 支払い済み
- 未払い
誰も得も損もしないなら、なぜやるのでしょうか？模合で変わるのは、お金を受け取るタイミングだからです。経済学者のティモシー・ベズリー、スティーブン・コート、グレン・ローリーは1993年にAmerican Economic Reviewでこれを分析しました。お金を借りる手段がない人にとって、模合を使えば、ひとりで貯めるより平均して早く高い買い物ができます。順番の最後の人だけは、タイミングの得がありません。むしろ少し損をします。期間中お金に利息がつかず、インフレで目減りするからです。この点は、メキシコの金融消費者保護機関Condusefもタンダについて指摘しています。
世界の模合：各地の呼び名
人類学者のシャーリー・アードナーは1964年に、こうした集まりの古典的な比較研究を書きました。同じしくみは、ほぼすべての大陸で見られます。
| 呼び名 | 地域 | 特徴 |
|---|---|---|
| 模合、頼母子講、無尽 | 日本（模合は沖縄） | 沖縄では友人や職場の仲間で集まり、食事をしながら続けることが多い。本土では頼母子講・無尽と呼ばれ、山梨などでは今も親睦の集まりとして残る |
| タンダ（クンディナ） | メキシコ、米国のラテン系コミュニティ | メキシコでは規制の対象外 |
| スス | ガーナ、カリブ海地域 | 順番制ではない有料の毎日預け入れサービス「スス・コレクター」とは別物 |
| エスス、アジョ、アダシェ | ナイジェリア | ヨルバ語でエスス、アジョ、ハウサ語でアダシェ |
| チャマ | ケニア | ケニアの成人の30.7%がインフォーマルなグループに参加（FinAccess 2024） |
| ストックフェル | 南アフリカ | 順番制、年末の食料品用、投資用などがある。全国団体NASASAに加盟していれば銀行法の適用外 |
| イクブ（エクブ） | エチオピア | 受け取り順はふつう抽選 |
| トンチン、ナット、ニャンギ | フランス語圏アフリカ、セネガル、カメルーン | カメルーンの英語圏では「ニャンギ」。メンバーにお金を貸すグループもある |
| パートナー、ソル | ジャマイカ、ハイチとその移民社会 | ジャマイカでは「バンカー」が順番を決める。ハイチのソルは米国でも広く使われる |
| パルワガン | フィリピン | 同僚や家族の間で |
| アリサン | インドネシア | 毎回の集まりで抽選して受け取る人を決める |
| フイ、ホゥイ | 中国系・ベトナム系のコミュニティ | 早く受け取るための入札つきが多い |
| ケ（契） | 韓国とその移民社会 | 1980年代のロサンゼルスで少なくとも1,000のケが数えられた。米国の裁判所が執行を認めた例もある |
| チットファンド | インド | 認可を受けた「フォアマン」が運営。1982年チットファンド法（2019年改正） |
| レンディング・サークル | 米国 | Mission Asset Fundなどの非営利団体が制度化し、信用情報機関に報告 |
模合、頼母子講、無尽
地域日本（模合は沖縄）
特徴沖縄では友人や職場の仲間で集まり、食事をしながら続けることが多い。本土では頼母子講・無尽と呼ばれ、山梨などでは今も親睦の集まりとして残る
タンダ（クンディナ）
地域メキシコ、米国のラテン系コミュニティ
特徴メキシコでは規制の対象外
スス
地域ガーナ、カリブ海地域
特徴順番制ではない有料の毎日預け入れサービス「スス・コレクター」とは別物
エスス、アジョ、アダシェ
地域ナイジェリア
特徴ヨルバ語でエスス、アジョ、ハウサ語でアダシェ
チャマ
地域ケニア
特徴ケニアの成人の30.7%がインフォーマルなグループに参加（FinAccess 2024）
ストックフェル
地域南アフリカ
特徴順番制、年末の食料品用、投資用などがある。全国団体NASASAに加盟していれば銀行法の適用外
イクブ（エクブ）
地域エチオピア
特徴受け取り順はふつう抽選
トンチン、ナット、ニャンギ
地域フランス語圏アフリカ、セネガル、カメルーン
特徴カメルーンの英語圏では「ニャンギ」。メンバーにお金を貸すグループもある
パートナー、ソル
地域ジャマイカ、ハイチとその移民社会
特徴ジャマイカでは「バンカー」が順番を決める。ハイチのソルは米国でも広く使われる
パルワガン
地域フィリピン
特徴同僚や家族の間で
アリサン
地域インドネシア
特徴毎回の集まりで抽選して受け取る人を決める
フイ、ホゥイ
地域中国系・ベトナム系のコミュニティ
特徴早く受け取るための入札つきが多い
ケ（契）
地域韓国とその移民社会
特徴1980年代のロサンゼルスで少なくとも1,000のケが数えられた。米国の裁判所が執行を認めた例もある
チットファンド
地域インド
特徴認可を受けた「フォアマン」が運営。1982年チットファンド法（2019年改正）
レンディング・サークル
地域米国
特徴Mission Asset Fundなどの非営利団体が制度化し、信用情報機関に報告
Global Findex 2021では、ナイジェリアが24.7%、ガーナが19.6%、インドネシアが15.9%、フィリピンが7.2%でした。よく引用される「アフリカの成人の19%」は2011年版の数字です。
入札方式の模合
一部の集まり（中国系のフイ、インドのチットファンド）では、早く受け取りたいメンバーが入札します。受け取る額を少し減らすことを受け入れ、その差額をほかのメンバーで分けます。米フィラデルフィア連邦準備銀行が紹介した例では、10人が毎月100ドルずつ払います。早い回に25ドルで入札して落札した人は800ドルを受け取り、同じ入札額で後の回に落札した人は950ドルを受け取ります。早く受け取る人は実質的にお金を借りる側、後で受け取る人は利回りを得る貯金する側です。
模合で信用履歴は作れる？
昔ながらの模合は、信用情報には載りません。米国では、非営利のレンディング・サークルなら載ります。Mission Asset Fundは、6〜12人で300〜2,400ドルの無利子のサークルを運営し、支払いを3大信用情報機関すべてに報告しています。MAFによると参加者のスコアは平均168ポイント上がりましたが、これは団体自身の数字です。
リスクと、その減らし方
- 不払い：受け取ったあとで払うのをやめるメンバー。新しく入った人や、グループがよく知らない人は順番の最後のほうにします。ジャマイカのパートナーのバンカーもまさにこうしていて、早い順番はなじみのメンバーに回します。
- 幹事：集めたお金の管理がずさん、または使い込み。幹事が順番を持つのか、謝礼を受け取るのか、何もないのかを、最初に書面で決めておきます。
- もめごと：記録がないまま「払ったよ！」。支払いはすべて、メンバー全員が見られる場所に記録しましょう。
- 隠れた費用：ケニアでは、グループのメンバーの28.9%が予想外の費用があったと答えています（FinAccess 2024）。費用はすべて書面のルールに入れましょう。
- 偽の模合：米国の連邦取引委員会（FTC）は、払った以上に受け取れると約束し、新しいメンバーの勧誘に頼る「貯蓄クラブ」（「Blessing Loom」「Money Board」「The Circle Game」）に注意を呼びかけています。本物の模合が、メンバーが払った以上のお金を払い出すことはありません。
模合の始め方：ステップごとに
- 1メンバーお互いを知っている6〜12人。いちばんよくある人数です。
- 2金額と頻度全員が無理なく払える額で、毎週か毎月。
- 3受け取り順抽選か話し合いで決めて書き出す。新しい人は最後に。
- 4ルール遅れた場合、罰金、抜ける人、代わりの人、費用、開始日。
- 5記録誰が払い、誰が、いつ受け取るか。全員に見えるように。
- 6振り返り1巡が終わったら、次を始める前に振り返る。
日々の記録について詳しくは、ノートなしで模合を運営する方法をお読みください。
オフィスの模合、真由美さんが払いました
記録しました。第3回、真由美さんにチェックを入れました。拓也さんがまだです。全員が払ったら、真由美さんが60,000円を受け取ります。
ひとこと入力すれば支払いにチェックが入り、グループ全員が同じリストを見られます。
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| あなたの状況 | 模合 | ひとりで貯金 |
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メンバーは受け取り順に並び、掛け金は届いたらチェック、受取額は自動で計算します。
- 数秒で設定：名前、金額、頻度、メンバー
- 「健太さんと美咲さんが払った」と入力すれば、アシスタントがチェック
- 今の回、受け取る人、次の回がいつでも見える
- グループのアシスタントでメンバーと共有
Binome360は4つの形式に対応しています。順番に受け取る形式、毎回抽選または指名する形式、入札の形式、最後まで誰も受け取らない積立の形式です。ひとつ注意があります。Binome360が管理するのは模合の記録です。アプリがお金を集めたり動かしたりすることはなく、掛け金のやりとりは今までどおり、現金、銀行振込、スマホ決済で行います。
よくある質問
途中で抜ける人がいたらどうなりますか？
ルール次第です。だから始める前に書面にしておきます。まだ受け取っていないメンバーには、1巡の終わりにそれまでの掛け金を返すか、新しいメンバーに代わってもらうことがよくあります。すでに受け取ったメンバーは、1巡が終わるまで掛け金を払う義務が残ります。
受け取り順はどう決めますか？
よくあるのは、抽選、必要性（出産、学費、家賃など）にもとづく話し合い、グループでの古さ、入札です。どの方法でも、順番を書き出し、よく知らないメンバーは最後にしましょう。
模合は何人くらいがいいですか？
ふつうは6〜12人です。人数が少ないと受取額は小さく、1巡は短くなります。人数が多いと受取額は大きく、1巡は長くなり、途中で抜ける人が出る可能性も高くなります。
偽の模合はどう見分けますか？
払った以上に受け取れるという約束、受け取るために新しいメンバーの勧誘を求めること、グループの誰も知らない主催者には注意しましょう。それは、模合を装ったねずみ講の典型的なサインです。
まとめ
模合は、世界中で何十もの呼び名を持つ順番制の積み立てで、グループが回ごとにお互いにお金を融通し合い、利息はかかりません。模合を支えるのは信頼です。書面のルール、透明な受け取り順、全員が見られる記録が、いちばんの安全策になります。最初の一歩として、次の模合のルールを、最初の払い込みの前に1枚の紙に書き出しましょう。
出典
- World Bank, The Global Findex Database 2021, Little Data Book on Financial Inclusion 2022 (indicator “saved using a savings club or a person outside the family”).
- Timothy Besley, Stephen Coate and Glenn Loury, “The Economics of Rotating Savings and Credit Associations”, American Economic Review, 83(4), 1993, pp. 792–810.
- Shirley Ardener, “The Comparative Study of Rotating Credit Associations”, Journal of the Royal Anthropological Institute, 94(2), 1964, pp. 201–229.
- Central Bank of Kenya, KNBS and FSD Kenya, 2024 FinAccess Household Survey: centralbank.go.ke.
- NASASA (National Stokvel Association of South Africa): nasasa.co.za; Banks Act Notice 404, Government Gazette 35368, 2012.
- Federal Reserve Bank of Philadelphia, “Alternative Financial Vehicles: Rotating Savings and Credit Associations (ROSCAs)”, 2006.
- Sudhanshu Handa and Claremont Kirton, “The economics of rotating savings and credit associations: evidence from the Jamaican ‘Partner’”, Journal of Development Economics, 60(1), 1999.
- Mission Asset Fund, Lending Circles: missionassetfund.org.
- Federal Trade Commission, “Real or fake savings club?”, 2020: consumer.ftc.gov.
- The Chit Funds Act, 1982, and Chit Funds (Amendment) Act, 2019 (India).
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